Neexistuje jeden okamih vynálezu
Švédsky Riksbank vznikol v roku 1668 z trosiek Stockholms Banco a sám sa označuje za najstaršiu centrálnu banku. Bank of England bola založená v roku 1694 najmä v súvislosti s financovaním vlády. Obe inštitúcie sa však v prvých desaťročiach nepodobali dnešným centrálnym bankám vo všetkých úlohách.
V iných krajinách viedla cesta cez privilegovanú emisnú banku, štátnu pokladnicu alebo potrebu koordinovať komerčné banky. Federálny rezervný systém USA vytvoril zákon v roku 1913 po opakovaných bankových panikách; dvanásť regionálnych rezervných bánk otvorilo v roku 1914.
Funkcie sa pridávali postupne
Centrálna banka môže vydávať bankovky, viesť účty komerčným bankám a vláde, zabezpečovať konečné vyrovnanie platieb, spravovať rezervy a ovplyvňovať krátkodobé úrokové sadzby. Môže tiež dohliadať na finančné inštitúcie alebo podporovať stabilitu systému, no presné právomoci sa medzi krajinami líšia.
Monopol na bankovky často vznikal postupne, nie v deň založenia banky. Rovnako sa menili ciele: niekde dominovalo financovanie vojny alebo štátu, neskôr stabilita meny, bankového systému, cien či zamestnanosti. Preto výraz centrálna banka označuje rodinu inštitúcií, nie jeden nemenný model.
- emitent hotovosti a bankových rezerv
- banka vlády a zúčtovacie centrum bánk
- vykonávateľ menovej politiky
- v niektorých systémoch aj dohľad a veriteľ poslednej inštancie
Prečo centralizovať a čo sa tým riskuje
Spoločné rezervné aktívum a zúčtovacie centrum znižujú počet vzájomných záväzkov, ktoré musia banky osobitne kontrolovať. Centrálna banka môže v panike poskytnúť likviditu proti zábezpeke a zabrániť tomu, aby nútený predaj aktív poškodil aj zdravé banky.
Koncentrovaná právomoc zároveň prináša riziko chybnej politiky, politického tlaku, nerovnomerných účinkov a morálneho hazardu. Nezávislosť, jasný mandát, zverejňovanie rozhodnutí a demokratická zodpovednosť sa snažia túto moc ohraničiť, nikdy ju však nerobia čisto technickou a bez následkov.
Bitcoin nemá centrálnu banku
Bitcoin nemá inštitúciu, ktorá by podľa hospodárskej situácie menila jeho emisný plán, určovala základnú sadzbu alebo vytvárala rezervy pre banky. Pravidlá overujú uzly a zmenu účastníci prijmú iba použitím kompatibilného softvéru. Tým sa obmedzuje diskrétnosť jedného centra.
Sieť však preto nevie zachrániť platobne neschopného správcu, vrátiť chybnú transakciu ani dodať núdzový úver. Bitcoin rieši vydávanie a vyrovnanie inak; automaticky nenahrádza celú krízovú, úverovú a spotrebiteľskú infraštruktúru centrálneho bankovníctva.