Neexistuje jediný okamžik vynálezu
Švédská Riksbank vznikla roku 1668 z trosek Stockholms Banco a označuje se za nejstarší centrální banku na světě. Bank of England byla založena roku 1694 hlavně v souvislosti s financováním vlády. Ani jedna instituce v prvních desetiletích neplnila všechny dnešní úkoly centrální banky.
Jiné země dospěly k centrální bance přes privilegovanou emisní banku, státní pokladnu nebo potřebu koordinovat komerční banky. Spojené státy vytvořily Federální rezervní systém zákonem roku 1913 po opakovaných bankovních panikách; dvanáct regionálních rezervních bank zahájilo činnost v roce 1914.
Funkce se přidávaly postupně
Centrální banka může vydávat bankovky, vést účty komerčním bankám a vládě, zajišťovat konečné vypořádání plateb, spravovat rezervy a ovlivňovat krátkodobé úrokové sazby. Může také dohlížet na instituce nebo podporovat stabilitu systému, přesné pravomoci se však mezi státy liší.
Monopol na bankovky často vznikal postupně, nikoli v den založení banky. Měnily se i cíle: někde převládalo financování války nebo státu, později stabilita měny, bankovního systému, cen či zaměstnanosti. Pojem centrální banka proto označuje rodinu institucí, ne jeden neměnný vzor.
- emitent hotovosti a bankovních rezerv
- banka vlády a vypořádací centrum bank
- vykonavatel měnové politiky
- v některých systémech také dohled a věřitel poslední instance
Proč centralizovat a co se tím riskuje
Společné rezervní aktivum a vypořádací centrum snižují počet vzájemných závazků, které musí banky samostatně kontrolovat. V panice může centrální banka půjčit proti zástavě a zabránit tomu, aby nucené prodeje aktiv poškodily i jinak zdravé banky.
Soustředěná pravomoc zároveň přináší riziko chybné politiky, politického tlaku, nerovnoměrných dopadů a morálního hazardu. Nezávislost, jasný mandát, zveřejňování rozhodnutí a demokratická odpovědnost mají moc omezovat, nikdy z ní však neudělají čistě technickou činnost bez následků.
Bitcoin nemá centrální banku
Bitcoin nemá instituci, která podle hospodářské situace mění emisní plán, určuje základní sazbu nebo vytváří bankovní rezervy. Pravidla ověřují uzly a změnu účastníci přijmou jen používáním kompatibilního softwaru. Tím se omezuje volnost jednoho centra.
Síť proto neumí zachránit insolventního správce, vrátit chybnou transakci ani poskytnout nouzový úvěr. Bitcoin řeší emisi a vypořádání jinak; automaticky nenahrazuje celou krizovou, úvěrovou a spotřebitelskou infrastrukturu centrálního bankovnictví.