Najprv musí existovať vhodný dlžník
Banka potrebuje žiadosť o úver, ktorú považuje za dostatočne výnosnú vzhľadom na riziko. Skúma príjem, zábezpeku, podnikateľský plán, existujúce dlhy a pravdepodobnosť splatenia. Ani veľmi likvidná banka nevytvorí zdravý úver, ak chýba solventný klient alebo zmysluplné použitie peňazí.
Dopyt sa mení s očakávaniami a úrokmi. Domácnosť môže odložiť hypotéku, firma investíciu a banka môže počas recesie sprísniť pravidlá práve vtedy, keď sa záujemcovia boja budúcnosti. Tvorba úveru je preto výsledkom rozhodnutí na oboch stranách, nie mechanický povel centrálnej banky.
Kapitál absorbuje straty
Vlastný kapitál banky nie je zásobník, z ktorého sa priamo posielajú všetky úvery. Je to rozdiel medzi aktívami a záväzkami a ochranná vrstva pre prípad strát. Rizikovejšie alebo väčšie portfólio aktív spravidla vyžaduje viac kapitálu podľa regulácie aj interného riadenia.
Ak dlžník nezaplatí a hodnota zábezpeky nestačí, strata znižuje kapitál. Banka s príliš malým kapitálovým vankúšom nemôže bezpečne rozširovať súvahu a môže porušiť regulačné požiadavky. Akcionári preto musia znášať riziko, nie iba inkasovať výnos z nových úverov.
Likvidita, financovanie a medzibankové platby
Vklad vytvorený úverom môže rýchlo odísť do inej banky. Pôvodná banka potom potrebuje rezervy na vyrovnanie alebo zdroj, z ktorého ich získa. Vklady klientov, trhové pôžičky a likvidné aktíva majú rozdielnu stabilitu a cenu. Ak trh banke prestane veriť, financovanie sa môže prudko zdražiť alebo zmiznúť.
Likviditné pravidlá požadujú, aby banka držala dostatok kvalitných likvidných aktív pre stresové odchody peňazí. Centrálna banka môže dodať rezervy systému, spravidla proti prijateľnej zábezpeke a za stanovenú cenu, no tým automaticky nenapraví zlé úvery ani chýbajúci kapitál.
- úverové riziko: dlžník nemusí splatiť
- likviditné riziko: platby odídu skôr, než sa aktíva vrátia v peniazoch
- riziko financovania: nové zdroje môžu byť drahé alebo nedostupné
- kapitálové pravidlá: vlastníci musia niesť primeranú vrstvu strát
Úrokové sadzby a spätná väzba ekonomiky
Sadzba centrálnej banky ovplyvňuje cenu rezerv, trhové sadzby a podmienky, za ktorých banky ponúkajú úvery a vklady. Vyššie sadzby zvyčajne tlmia časť dopytu po dlhu, ale prenos nie je okamžitý ani rovnaký pri každom produkte. Banky pridávajú náklady, rizikovú prirážku, splatnosť a konkurenčné podmienky.
Úver môže podporiť investície a obchod, no príliš rýchly rast dlhu môže nafúknuť ceny aktív a budúce straty. Pravidlá preto hľadajú kompromis medzi financovaním ekonomiky a odolnosťou systému. Tvrdenie „banky vyrábajú nekonečné peniaze z ničoho“ vynecháva záväzky, náklady aj možnosť bankrotu.