Ein Kredit über 10.000 Euro in zwei Buchungen
Nehmen wir an, eine Bank gewährt einem Kunden 10.000 Euro Kredit. Auf der Aktivseite entsteht eine Kreditforderung: Laut Vertrag schuldet der Kunde Tilgung und Zinsen. Auf der Passivseite entsteht eine Einlage von 10.000 Euro auf seinem Konto. Der Kunde hat ausgabefähiges Geld und zugleich eine Schuld in Höhe desselben Kapitalbetrags erhalten.
Das Nettovermögen des Kunden ist bei Auszahlung nicht automatisch um volle 10.000 Euro gestiegen, denn der neuen Einlage steht eine neue Schuld gegenüber. Die Menge der Bankeinlagen in der Wirtschaft ist dennoch gewachsen. Deshalb erklären Zentralbanken, dass die Kreditvergabe der Geschäftsbanken den Großteil des modernen Geldes schafft.
Was geschieht, wenn der Kreditnehmer das Geld ausgibt
Bezahlt der Kunde einen Verkäufer bei derselben Bank, verringert die Bank die Einlage des Käufers und erhöht die des Verkäufers. Diese interne Übertragung verändert die Summe ihrer Einlagen nicht. Ist der Verkäufer bei einer anderen Bank, wandert die Einlage dorthin und die Banken müssen die Zahlung gewöhnlich mit Zentralbankreserven abwickeln.
Die Bank, aus der die Einlage abfließt, muss deshalb Liquidität und Finanzierung steuern. Sie kann andere Einlagen anziehen, am Markt leihen, liquide Anlagen verkaufen oder bei Erfüllung der Bedingungen Zentralbankliquidität beziehen. Die Einlagenschöpfung beim Kredit macht spätere Zahlungen für die Bank nicht kostenlos.
- Kreditzusage: Kreditaktivum und neue Einlage entstehen
- Zahlung in derselben Bank: Zuordnung der Einlagen ändert sich
- Zahlung an eine andere Bank: Interbankenabwicklung wird nötig
Die Tilgung vernichtet das geschaffene Geld
Tilgt der Kreditnehmer Kapital aus einer Bankeinlage, reduziert die Bank sowohl ihre Kreditforderung als auch die zur Zahlung genutzte Einlage. In diesem vereinfachten Vorgang verschwindet ein Teil des zuvor geschaffenen Bankgeldes. Neue Kredite und Tilgungen laufen ständig, sodass die gesamte Einlagenmenge von ihrem gemeinsamen Ergebnis und weiteren Bilanztransaktionen abhängt.
Zins und Tilgung müssen getrennt werden. Gezahlte Zinsen sind Ertrag der Bank, aus dem sie Kosten, Verluste, Steuern und einen möglichen Gewinn deckt; sie löschen den Kreditbetrag nicht auf dieselbe buchhalterische Weise. Gibt die Bank ihre Einnahmen für Löhne oder Dienste aus, gelangt Geld wieder in Einlagen des Nichtbankensektors.
Was dieser Mechanismus aussagt — und was nicht
Er bedeutet nicht, dass eine Bank folgenlos beliebige Summen gutschreiben kann. Ein Kredit kann ausfallen, Zahlungen können Reserven abziehen und Verluste das Eigenkapital zerstören. Die Bank muss Risiken bepreisen, sich finanzieren, Regulierung erfüllen und einen willigen sowie zahlungsfähigen Kreditnehmer finden.
Bitcoin entsteht nach seinen Protokollregeln nicht durch Kreditvergabe. Bestehende Bitcoin können dennoch verliehen oder vertragliche Ansprüche in BTC geschaffen werden. Eine feste Protokollmenge beseitigt also weder Kredit noch Schuld; sie trennt die Entstehung der Basiseinheiten von der Kreditentscheidung einer Institution.