Geld heute gegen Geld in der Zukunft
Ein Kreditnehmer kann Ressourcen heute nutzen und einen höheren künftigen Betrag versprechen. Der Kreditgeber verzichtet zeitweise auf eine andere Verwendung und trägt das Risiko verspäteter oder unvollständiger Rückzahlung. Zins ist Teil des Preises dieser Vereinbarung. Beim Sparen kehren sich die Rollen um: Der Kunde finanziert die Bank, die dafür Zinsen zahlen kann.
Zins ist weder eine moralische Bewertung einer Person noch ein einziger universeller „Geldpreis“. Tausende Zinssätze bestehen zugleich, weil eine besicherte Hypothek, kurzfristige Staatsschuld und ein unbesicherter Konsumentenkredit unterschiedliche Risiken, Kosten und Laufzeiten haben.
Nominaler, realer und effektiver Zins
Der Nominalzins sagt, wie viele Währungseinheiten hinzukommen, ohne Inflation direkt abzuziehen. Der Realzins passt Ertrag oder Kosten näherungsweise an die Veränderung des Preisniveaus an. Bringt eine Einlage drei Prozent, während Preise um vier Prozent steigen, wächst die Eurozahl, ihre Kaufkraft kann aber sinken.
Bei einem Produkt zählen auch Zinseszinsmethode, Gebühren und Tilgungsrhythmus. Der effektive Jahreszins soll breitere Kosten eines Verbraucherkredits zusammenfassen; seine genaue gesetzliche Definition folgt den jeweiligen Regeln. Derselbe Werbezins bedeutet daher nicht immer denselben Gesamtpreis.
Warum Kreditnehmer unterschiedliche Sätze erhalten
Der Kreditgeber schätzt Ausfallwahrscheinlichkeit und verbleibenden Verlust nach Verwertung der Sicherheit. Eine längere Laufzeit bringt mehr Unsicherheit und bindet Finanzierung länger. Verwaltung, Kapitalbedarf, Finanzierungskosten, Wettbewerb und Erwartungen künftiger Marktzinsen fließen ebenfalls in Zins oder Gebühren ein.
Ein höherer Zins kann höheres Risiko spiegeln, muss aber nicht stets fair oder günstig sein. Schwacher Wettbewerb, ungleiche Information und komplizierte Gebühren können Verbraucher benachteiligen. Transparenzregeln sollen den Gesamtpreis vergleichbar machen und nicht nur die größte Zahl in der Werbung.
- Zeit: wie lange der Kreditgeber wartet
- Kreditrisiko: Wahrscheinlichkeit und Höhe des Ausfalls
- Inflation: mögliche Kaufkraft künftiger Zahlungen
- Kosten und Kapital: Prüfung, Finanzierung und Verlustaufnahme
Zentralbank, Marktzinsen und Bitcoin
Der Leitzins beeinflusst kurzfristige Bedingungen, zu denen Banken Zentralbankgeld halten oder erhalten. Von dort überträgt sich die Wirkung auf Markt-, Kredit- und Einlagenzinsen. Die Zentralbank legt aber nicht jede Hypothek fest: Der Kreditgeber berücksichtigt weiter Kunde, Produkt, Wettbewerb und eigene Kosten.
Bitcoins feste Menge beseitigt Zinsen nicht. Menschen können BTC verleihen, einen Ausgleich für Zeit und Risiko verlangen oder Bitcoin als Sicherheit einsetzen. Ein solcher Kredit kann zusätzlich Preisvolatilität, Liquidations- und Gegenparteirisiko tragen. Anders sind die Regeln des Basiswerts, nicht das Vorhandensein von Zeit, Unsicherheit oder Kredit.