Úvěr 10 000 eur ve dvou zápisech
Představme si, že banka poskytne klientovi úvěr 10 000 eur. Mezi aktivy banky přibude pohledávka z úvěru: klient má podle smlouvy splácet jistinu a úrok. Mezi závazky přibude vklad 10 000 eur na klientově účtu. Klient získal peníze použitelné k platbě a zároveň dluh ve stejné výši jistiny.
Čisté bohatství klienta se v okamžiku čerpání automaticky nezvýšilo o celých 10 000 eur, protože proti novému vkladu stojí nový dluh. Množství bankovních vkladů v ekonomice však vzrostlo. Proto centrální banky vysvětlují, že většinu moderních peněz vytvářejí obchodní banky poskytováním úvěrů.
Co se stane, když dlužník peníze utratí
Zaplatí-li klient prodejci ve stejné bance, banka sníží vklad kupujícího a zvýší vklad prodejce. Celkový objem jejích vkladů se interním převodem nezmění. Má-li prodejce účet jinde, vklad se přesune do druhé instituce a banky musejí platbu vypořádat, zpravidla rezervami centrální banky.
Banka, ze které vklad odchází, proto řídí likviditu a financování. Může získat jiné vklady, půjčit si na trhu, prodat likvidní aktiva nebo za splnění podmínek čerpat likviditu centrální banky. Vytvoření vkladu při úvěru neznamená, že všechny následné platby jsou pro banku zdarma.
- schválení úvěru: vznikne úvěrové aktivum a nový vklad
- platba uvnitř banky: změní se vlastníci vkladů
- platba do jiné banky: je třeba mezibankovní vypořádání
Splacení jistiny vytvořené peníze ruší
Když dlužník splatí část jistiny z bankovního vkladu, banka sníží svou pohledávku z úvěru a zároveň vklad použitý ke splátce. V této zjednodušené operaci část dříve vytvořených bankovních peněz zanikne. Nové úvěry a splátky probíhají neustále, takže celkový objem vkladů závisí na jejich společném výsledku i dalších rozvahových operacích.
Úrok je nutné oddělit od jistiny. Zaplacený úrok je výnosem banky, z něhož hradí náklady, ztráty, daně a případný zisk; neruší úvěrovou jistinu stejným účetním způsobem. Když banka svůj příjem utratí za mzdy nebo služby, peníze se vracejí do vkladů nebankovního sektoru.
Co mechanismus říká — a co ne
Neznamená, že banka může bez následků připsat libovolné částky komukoli. Úvěr může selhat, platby mohou odčerpat rezervy a ztráty zničit kapitál. Banka musí ocenit riziko, financovat se, splnit regulaci a najít klienta ochotného i schopného splácet.
Bitcoin se podle protokolu nevytváří poskytnutím úvěru. Někdo však může půjčit již existující bitcoin nebo vytvořit smluvní nárok vyjádřený v BTC. Pevná protokolová nabídka tedy neruší úvěr ani dluhové nároky; odděluje vznik základních jednotek od rozhodnutí banky půjčovat.