Евро — это единица, а не один вид предмета
Фраза «у меня сто евро» может означать банкноты в кошельке или остаток на банковском счёте. Обе суммы выражены в одной валюте и подходят для платежа, но с юридической и бухгалтерской точки зрения это не одно и то же. Банкнота является деньгами центрального банка, а депозит — требованием клиента к конкретному коммерческому банку.
Единая цена поэтому скрывает многоуровневую систему. Продавец принимает платёж со счёта почти как наличные, потому что банки, платёжные сети, надзор и правила расчётов поддерживают обычную конвертацию одного евро депозита в один евро наличными. Такая конвертируемость обеспечивается институтами, а не физическим свойством числа на экране.
Деньги центрального банка имеют две основные формы
Самая заметная для людей форма — банкноты. Монеты евро юридически выпускают государства еврозоны в объёмах, одобренных ЕЦБ. Допущенные банки также держат электронные остатки в национальных центральных банках Евросистемы. Эти остатки называются резервами и используются для межбанковских расчётов, денежно-кредитной политики и управления ликвидностью.
Резервы не являются обычными счетами граждан. Остаток в приложении клиента не означает, что точно такая же сумма резервов отложена на его имя. Банк учитывает обязательство перед клиентом, а резервами, наличными и другими активами управляет для учреждения в целом.
- наличные: физические деньги, доступные населению
- резервы: электронные деньги центрального банка для допущенных учреждений
- банковские депозиты: деньги коммерческих банков, которыми пользуются люди и компании
Большая часть платёжных денег — банковские депозиты
Коммерческий банк создаёт депозит главным образом тогда, когда выдаёт кредит и увеличивает обе стороны своего баланса. Депозит можно перевести картой или поручением, снять наличными и хранить на условиях счёта. Его надёжность зависит от активов, капитала и ликвидности банка, регулирования и способности проводить расчёты.
Поэтому статистика использует несколько денежных агрегатов. Узкий агрегат включает наиболее ликвидные формы; широкий может добавлять срочные депозиты и некоторые легко реализуемые инструменты. Граница между деньгами и «почти деньгами» зависит от определения, а также от скорости, стоимости и риска использования актива.
Где в этой картине находится Биткоин
Биткоин при самостоятельном хранении не является требованием к банку или резервом центрального банка. Сеть учитывает доступные для расходования выходы по правилам протокола, а право потратить их подтверждается криптографической подписью. Однако баланс биткоина на бирже обычно остаётся требованием к оператору, пока пользователь не выведет средства в контролируемый им кошелёк.
Другая архитектура не делает одну систему лучшей во всех задачах. Банковские деньги дают кредит, некоторые возвраты и правовую защиту; Биткоин позволяет хранить и передавать цифровой актив без банковского обязательства. Полезное сравнение всегда должно называть конкретный уровень и свойство.