Euro je jednotka, ne jeden druh předmětu
Když řekneme „mám sto eur“, můžeme myslet bankovky v peněžence nebo zůstatek na bankovním účtu. Obě částky počítáme ve stejné měně a obě lze použít k placení, právně a účetně však nejsou totožné. Bankovka je penězi centrální banky; vklad je pohledávkou klienta vůči konkrétní obchodní bance.
Společná cenovka tak skrývá vícevrstvý systém. Obchodník přijímá platbu z účtu téměř jako hotovost, protože banky, platební sítě, dohled a pravidla vypořádání usilují o to, aby jedno euro vkladu bylo běžně směnitelné za jedno euro hotovosti. Tato směnitelnost je výsledkem institucí, nikoli fyzikální vlastností čísla na obrazovce.
Peníze centrální banky mají dvě hlavní podoby
Pro běžného člověka jsou nejviditelnější bankovky. Mince v eurozóně právně vydávají členské státy v objemu schváleném ECB. Oprávněné banky navíc vedou elektronické zůstatky u národních centrálních bank eurozóny. Říká se jim rezervy a slouží k mezibankovnímu vypořádání, měnové politice a řízení likvidity.
Rezervy nejsou běžným účtem domácností. Zůstatek v aplikaci klienta není automaticky stejnou částkou rezerv odloženou na jeho jméno. Banka eviduje závazek vůči klientovi a vedle něj spravuje rezervy, hotovost a další aktiva za celý podnik.
- hotovost: fyzické peníze dostupné veřejnosti
- rezervy: elektronické peníze centrální banky pro oprávněné instituce
- bankovní vklady: peníze obchodních bank používané domácnostmi a firmami
Většinu peněz, kterými platíme, tvoří bankovní vklady
Obchodní banka vytváří vklad především tehdy, když poskytne úvěr a rozšíří obě strany své rozvahy. Vklad lze převést kartou nebo bankovním příkazem, vybrat v hotovosti a za dohodnutých podmínek držet na účtu. Jeho důvěryhodnost stojí na aktivech banky, kapitálu, likviditě, regulaci a schopnosti platby vypořádat.
Statistiky proto používají několik měnových agregátů. Úzký agregát zahrnuje nejlikvidnější formy, širší může přidat termínované vklady a některé snadno zpeněžitelné nástroje. Hranice mezi penězi a „téměř penězi“ závisí na definici a na tom, jak rychle, levně a bezpečně lze aktivum použít.
Kam patří Bitcoin
Bitcoin ve vlastní úschově není pohledávkou vůči bance ani rezervou centrální banky. Síť eviduje utratitelné výstupy podle pravidel protokolu a oprávnění k jejich použití se dokládá kryptografickým podpisem. Zůstatek bitcoinu na burze je však zpravidla nárokem vůči provozovateli, dokud jej uživatel nevybere do peněženky pod vlastní kontrolou.
Odlišná architektura nedělá z jednoho systému automatického vítěze ve všech úlohách. Bankovní peníze nabízejí úvěr, některé vratky a právní ochranu; Bitcoin umožňuje držet a převádět digitální aktivum bez bankovního závazku. Smysluplné srovnání musí vždy pojmenovat konkrétní vrstvu a vlastnost.