Предмет, требование и информация
Наличные физичны: банкнота является обязательством центрального банка и законным платёжным средством в соответствующей валютной зоне. Остаток на текущем счёте — требование клиента к коммерческому банку. При оплате картой конкретная банкнота обычно не перемещается; меняются записи на счетах и в платёжных системах.
Поэтому деньги нельзя определить только материалом. Они могут быть металлом, бумагой или цифровой записью. Важны правила выпуска, возможность передачи, принятие другими и уверенность, что остаток можно будет использовать позже.
Не все деньги — одно и то же обязательство
Банкноты центрального банка, резервы коммерческих банков и депозиты домохозяйств находятся на разных уровнях. У домохозяйств обычно нет прямого счёта в центральном банке; они используют наличные и банковские депозиты. Банки рассчитываются друг с другом резервами и другими активами.
Для клиента депозит — актив, а для банка — обязательство. Банк обещает проводить платежи и по условиям счёта выдать или перевести средства. Регулирование, капитал, ликвидность, надзор и защита вкладов снижают риск, но не делают каждое обязательство банка безрисковым при любых обстоятельствах.
- банкноты: обязательство центрального банка; монеты выпускаются по публичным денежным правилам
- депозит: обязательство коммерческого банка перед клиентом
- резервы: деньги центрального банка преимущественно для расчётов между учреждениями
Как создаются банковские депозиты
При выдаче нового кредита банк обычно зачисляет заёмщику новый депозит. Одновременно возникают актив банка — кредитное требование — и его обязательство — депозит клиента. Банки не просто передают ровно те банкноты, которые ранее внёс кто-то другой.
Это не означает неограниченного создания денег. Банк ограничивают спрос кредитоспособных заёмщиков, требования к капиталу и ликвидности, стоимость финансирования, ставки и управление риском. Погашение основной суммы уменьшает соответствующие депозит и требование; проценты являются доходом банка, а не автоматически новой основной суммой.
Является ли Биткоин деньгами?
Биткоином можно платить, а некоторые держат его как резервный актив. Однако в большинстве экономик зарплаты, налоги и повседневные цены по-прежнему учитываются в государственной валюте. Поэтому отдельные функции денег Биткоин выполняет в разной степени в зависимости от страны, пользователя и ситуации.
Биткоин не является обязательством центрального или коммерческого банка. Единицы и переводы учитывает распределённая сеть по правилам протокола. Это фундаментальное отличие, но само по себе оно не определяет будущую цену или пригодность для конкретного человека.