Předmět, nárok i informace
Hotovost je fyzická: bankovka je závazkem centrální banky a zákonným platidlem v příslušné měnové oblasti. Zůstatek na běžném účtu je však nárokem klienta vůči komerční bance. Při platbě kartou se zpravidla nepřesouvá konkrétní bankovka; mění se záznamy na účtech bank a v platebních systémech.
Peníze proto nelze definovat jen materiálem. Mohou mít podobu kovu, papíru nebo digitálního záznamu. Rozhodují pravidla vydávání, možnost převodu, přijetí ostatními a důvěra, že zůstatek bude použitelný i později.
Ne všechny peníze jsou stejný závazek
Mince a bankovky centrální banky, rezervy komerčních bank a vklady domácností existují v různých vrstvách. Domácnosti běžně nemají přímý účet u centrální banky; používají hotovost a vklady v komerčních bankách. Banky mezi sebou vypořádávají čisté závazky pomocí rezerv a dalších aktiv.
Vklad je pro klienta aktivem, ale v rozvaze banky závazkem. Banka slibuje provádět platby a podle podmínek účtu vklad vyplatit či převést. Regulace, kapitál, likvidita, dohled a ochrana vkladů snižují riziko, ale nedělají každý bankovní závazek bezrizikovým za všech okolností.
- bankovky: závazek centrální banky; mince se vydávají podle veřejných měnových pravidel
- bankovní vklad: závazek komerční banky vůči klientovi
- rezervy: peníze centrální banky používané hlavně mezi oprávněnými institucemi
Jak vznikají bankovní vklady
Když banka poskytne nový úvěr, obvykle připíše dlužníkovi nový vklad. Současně vznikne aktivum banky — pohledávka z úvěru — a její závazek — vklad klienta. Banky tedy nejsou jen pasivními prostředníky, kteří půjčují přesně bankovky dříve vložené někým jiným.
To neznamená, že banka může vytvářet peníze bez omezení. Omezuje ji poptávka bonitních dlužníků, kapitálová a likviditní pravidla, náklady financování, úrokové sazby a řízení rizika. Splacení jistiny snižuje příslušný vklad i pohledávku; úrok je příjmem banky, nikoli automaticky novou jistinou.
Je Bitcoin penězi?
Bitcoin lze použít k platbě a někteří lidé jej drží jako rezervní aktivum. Ve většině ekonomik se však mzdy, daně a běžné ceny stále účtují ve státní měně. Bitcoin tedy plní jednotlivé funkce peněz v různé míře podle země, uživatele a situace.
Bitcoin není závazkem centrální ani komerční banky. Jednotky a převody eviduje distribuovaná síť podle pravidel protokolu. Tento rozdíl je zásadní, ale sám neříká, jakou bude mít Bitcoin cenu ani zda je vhodný pro konkrétního člověka.