Peníze a měna nejsou úplná synonyma
Peníze označují to, co v praxi plní funkce platebního prostředku, účetní jednotky a uchovatele hodnoty. Měna je konkrétní systém jednotek — například euro — spolu s institucemi a pravidly jeho vydávání a používání. V běžné řeči se slova překrývají, při přesném vysvětlení je však rozdíl užitečný.
Cizí měna může být pro obyvatele jednoho státu finančním aktivem, přestože domácí ceny a daně se účtují jinak. Bitcoin se podle právního a ekonomického kontextu označuje jako digitální aktivum, kryptoměna nebo alternativní peníze. Samotný název neurčuje jeho riziko ani funkci.
Majetek je stav, příjem je tok
Majetek člověka nelze určit jen podle hotovosti na účtu. Čistý majetek je hodnota aktiv — hotovosti, investic, nemovitostí či podnikatelských podílů — snížená o závazky. Hodnota mnoha aktiv kolísá a jejich prodej může trvat, takže vysoký majetek automaticky neznamená vysokou okamžitou likviditu.
Příjem se měří za období: měsíční mzda, roční zisk, nájemné nebo úrok. Člověk s vysokým příjmem může mít nízký čistý majetek, pokud hodně utrácí či splácí dluhy. Naopak člověk s velkým majetkem může mít malý pravidelný příjem. Směšování stavu a toku vede k chybným srovnáním.
- stav: hodnota v konkrétním okamžiku, například čistý majetek
- tok: hodnota za časové období, například měsíční příjem
- likvidita: jak rychle lze aktivum proměnit v použitelné peníze bez velké ztráty
Dluh spojuje dnešek s budoucností
Dluh vzniká, když dlužník přijme hodnotu dnes a zaváže se poskytnout plnění později. Pro dlužníka je závazkem, pro věřitele pohledávkou. Smlouva určuje měnu, splatnost, úrok, zajištění a následky nesplacení. Stejná nominální částka může mít podle podmínek velmi odlišné riziko.
Úvěr může financovat produktivní investici nebo překlenout časový rozdíl mezi příjmem a výdajem. Může však také zesílit ztrátu, zejména při variabilním úroku, poklesu příjmu či kolísavém kolaterálu. Půjčka krytá Bitcoinem přidává riziko likvidace při poklesu ceny zástavy.
Kam patří Bitcoin
Držené bitcoiny jsou pro vlastníka aktivem; nejsou příjmem jen proto, že jejich tržní cena vzrostla. Realizovaný prodej, odměna a účetní či daňová pravidla mohou příjem definovat v každé zemi jinak. Ekonomický popis je proto nutné oddělit od konkrétního daňového posouzení.
Pokud si člověk půjčí proti Bitcoinu, Bitcoin zůstává zástavou a vzniká nový dluh. Získaná hotovost nezvyšuje čistý majetek o celou částku, protože proti ní stojí závazek. Toto jednoduché rozvahové myšlení chrání před marketingem, který půjčku vydává za nový bezplatný kapitál.